最近クラウドワークスが燃えてますね。発端は次の記事です。

負け犬プログラマーの歩み

 

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クラウドワークスはエンジニアを幸せにはしなかった - 負け犬プログラマーの歩み

http://crapp.hatenablog.com/entry/2016/02/25/232621

クラウドワークスというサイトを利用し始めて3-4年ぐらい経つ。毎週のようにスカウトや見積り依頼をもらい、実際に2桁の案件を請けてきた。評価もそれなりというか、多分最近はじまった優良受注者認定みたいなやつの条件も満たしていたと思う(ただし最近ログインして...

実質月収8.5万という苦しい状況の中で少しでも書籍代や交際費を捻出したいと思いクラウドワークスに登録して2か月少々副業を行ってきました。

いずれはweb系開発を勉強して単価の高いプログラマ案件を勝ち取ったり、TOEICで高得点を取って単価高めの翻訳案件をゲットするんや！と意気込んでいました。

しかし上の記事で希望が全て打ち砕かれました。案件リストを見て薄々わかってはいましたが、中途半端プログラマーはウンコ案件しかゲットできないので死亡確定です。

10数年前に取ったTOEIC800点経験ゼロという貧弱スペックではじめて勝ち取った翻訳案件は1日1500文字183円で30日5500円という、中央線高架下に住んでるホームレスの空き缶拾いの方が儲かるんちゃう？というレベルの案件でした。未経験だから文句言えないよなと思いながら序盤は3時間経っても記事が書けず泣きそうになりながら作業しました。

システムを利用した人ことにある人は知っていると思いますが、クラウドワークスは2割ピンハネします。

つまり1500文字183円案件は実質146円まで下がります。1文字0.1円以下です絶望した！毎回1.5時間かかったから時給100円以下！それでも30日続けた自分偉い！二度としねぇよ！ちなみに同じ発注者が800文字50円というまたとんでもない金額の依頼を出しているようです。しかも応募者多数。

翻訳案件でまともそうな案件には「TOEIC950点よ～ん」「俺っち留学15年！ウェイウェイ」なんてハイスペック人がウヨウヨしていて全く付け入るスキがありません。しかも超高倍率です。それでも時給換算800円に全然及びません。

TOEIC申し込んじゃったけど損した！！！！！無理勝てない！！！！！でも3/13の試験は受けてきます。

今日はどんな本音を語ろう

 

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キンコン西野氏のクラウドワークス批判記事に対する言及が正論すぎる。クラウドソーシングの本質とは？ - 今日はどんな本音を語ろう

http://www.miyahaya.com/entry/2016/02/28/144551

批判されるクラウドワークスに関してキングコング西野が言及 クラウドソーシングの最大手クラウドワークスに対して、ネガティブな記事が続く中、お笑い芸人のキングコング西野さんが言及しました。 これがもう的を射ていてヤバイです。

泣きそうな思いして自分の時間全部削り取って仕事して、対価が5万だよ！？

っていうか5万はスキマ時間じゃ無理！実質時給200円として月250時間！お前4752円で同じこと言えんの？

今日も得る物なしZ

 

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キンコン西野の正論とやらが見当外れすぎてさすが芸人は面白いなと思った件 - 今日も得る物なしZ

http://kyoumoe.hatenablog.com/entry/20160228/1456647084

旬の話なので更新しまくってますが実際は休止中です。 キンコン西野氏のクラウドワークス批判記事に対する言及が正論すぎる。クラウドソーシングの本質とは？ - 未来は変えられるの？ 何がどう正論なのかと思ったら 本来、収入がゼロだったところを、月に5万円でも「...

じゃあ芸人もなんか1ステージ20円とかでやればいいんじゃないかな。
しゃべるだけで金もらえて最高ですね。

いよっ音羽屋！！！！！！！

クラウドワークス自体には全く罪はないと思っています。プラットフォームを立ち上げて利用料を徴収するごく普通のビジネスモデルです。2割のマージンは高いですけど。問題は依頼者の意識レベルと現実の雇用問題です。クソステマの依頼は問題外として（いーっぱいあります）、イケハヤなんとかさんが持て囃したおかげで現実世界の雇用に飽きた利用者が膨れ上がり過ぎ、どれだけ単価を落としても受注者が0にならない構造は実に不健全です。問題があるのは依頼者と受注者の両方です。

20万円越えワーカーが111人なのもまずいですが、もっと良くない数字があります。

http://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS80447/42e1fe17/443b/4ea7/96c5/4d56d4086a93/S1006MXT.pdf

何だこの決算！

http://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS80447/9136a968/2ff9/4dc8/8fde/8f3b5d9d392f/140120160209409888.pdf

今期1Qもこの通り1億円越えの赤字、通年で売上とほぼ同額の赤字予定です

売上を公称ユーザー数80万と3か月で割ったらマージン1人当たり1187円/月。私の取られたマージンとほぼ同じ金額だから、1人当たり平均で稼いでる金額は6000円/月ってことね。5万じゃないね。みなさん私と同じくらいゴミ案件を受けているのですね。

発注者がクズのような金額で発注し、それを乞食同然の受注者が受けるからクラウドワークス側のマージンが減ってこんなことになるのです。お金が動かないから日本経済にもよくありません。

というわけでみなさんがクラウドワークスから退会すればいいですね！そうすれば供給過剰が是正され発注者は単価を上げざるを得なくなり、クソステマ業者は商売にならなくなって根絶されるわクラウドワークスのマージンが増えて黒字になるわ受注者の給料も上がるわ日本経済も活性化！

http://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS80447/86238fae/6b29/4f6f/b33f/dae44b85e0b5/20160209200137704s.pdf

ここまで書いて1Qの決算説明会資料読んだら損失の原因について触れず数字も一切出さず「働き方革命！プロクラウドワーカー新しいすごいかっこいい！キラッ♪」みたいな煽り資料だったからやっぱりお前も死ね！戸愚呂兄風で

罪ないなんて書いて損した！

絶望したので今受けている1文字0.5円のライター案件もあと1記事書いたら終わりにします。ライティング案件はこのブログと違い、レギュレーションが厳しい上に好きなテーマを選べません。そのため記事を書いてもフラストレーションがたまり、結局このブログで吐き出さざるを得ず効率が非常に悪いです。今回の仕事も前と比べると文字単価は5倍ですが、実質時給は300円ぐらいでした。やはり人間の仕事ではありません。乞食です。なに与えられたテーマで書くのは当然でオマエの能力が足りないのが悪い？ああそうだよ足りなかったよ！

ニシノさんとこの上から目線コメントの数々

まあその通りなんだけど！くやしい！登録する場所間違えた！

でも一度やってみてから言ってみ！あなたもホラ！2016年でも蟹工船気分味わえるで！

で、「月に5万円じゃイヤだ！」というのであれば、簡単な話、利用しなきゃいいんだよ。

ニシノ アキヒロ – ここ最近のクラウドワークスのネガティブ記事で、腑に落ちるものが一件もないんだよな。… | Facebook

そやな！やめます

副業が無ければ生活が立ちいかないので次は時給でバイトすることにしました。ダメ元で近くの個別指導塾に申し込みました。本業は18時前に大抵カタがつくので、夜の時間を使える塾はありがたい仕事です。時給も1000円以上と人間に対して支払われるまともな金額です。30代オッサンを雇ってくれるのか不安でしたが2件申し込んだら2件とも即面接のアポがとれました。なんだ大丈夫なのかよ！

次！次！

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2月21日に

ウルフ村田「2016年申年の株式相場はこう動く！」

に参加してきました。無料のためか満員御礼で、50人ほどの参加者がいました。

動機は村田さんがどんな人か興味があったということと、個人投資家ってどんな人がいるの？ということにも興味があったためです。

予想通りというか、得体の知れない人間は多数いました。まずヨボヨボの謎のじいさん。

※イメージ画像です  出典：アルカタイプ公式サイト

主催している投資会社の人や他の来場者と知り合いっぽい雰囲気を出していましたが謎すぎるので実は知り合いではないのかもしれません。高いのか安いのかわからない服がいかにも叩き上げではない金持ちっぽく、生命力はありそうですが杖をついていて歩くのも大変そうでした。なぜかセミナー中はほとんど寝ていました。何しに来たの！

他にも秋葉原のオタクをステレオタイプにした感じの人、見た目は公務員風だけどアントレプレナーシップがありそうな人（唯一質問していた）、真珠のネックレスをつけたマダム風（何人もいた）、ずっとタブレットをいじってるギーク、普通の爽やか好青年だけど実は金持ちそうな若者などなど。

※イメージ画像です　出典：マダム由美子

主催の投資会社の社長が「シストレ知らない人いる！？」と聞いて誰も手を上げなかったのでみなそれなりに経験があるのでしょう。女性が半分以上を占めていたので、村田さんのファンが多数存在するようです。常連？なのか知り合い同士も多いようで挨拶している人も沢山いました。みんなじいさんと同じで金持ってるのか持ってないのかわからないような人ばかりでした。

メインの村田さんの講義はひたすらマシンガントークで話が右へ左へ移動する楽しいものでした。口癖は「これ本当は言っちゃいけないんですけど」。twitterを相当有効活用されていらっしゃるようで、半分くらいが「億トレさんは何を考えているのか」という話でした。デイの皆さんには非常に参考となる話だと思いました。プッシュされていたそーせい、インフォテリア、ASIAN STARは今日みんな上がりまくってましたしね。テーマ株に乗っかって波の分け前を得る手は有効だと思いますが、初動を掴むのがむつかしい。残念ながら私はサラリーマンですので、日中の値動きをリアルタイムで見ることはできず苦しいものがあります。

ノリが女子大生って言うか女子高的でしたね。ちょっと調べてみたら桜蔭出身でしたやっぱり当たった。

この講義で最も爆笑したのは、テーマ株が上がる要因はたいてい「よくわかんないけどすごい」「もっともらしい」IRが出たときだ、ということでした。市場ってバ カ。みんなバカだと自覚しつつもカネを投げ込むと山ができて、値段が上がるわけです。大昔にたまごっちが高騰したときも同じ論理でしたね。資本主義は本質的にバカです。

知らないことで利益を逃すのが「くやしい」という思想を持っていました。私と同じです。知らないことは許せません。相手には求めちゃいけないけど、自分が知らないのは嫌です。

村田さんはtwitterで「買い煽りじゃねぇか」などなど叩かれることが多いですががんばってほしいです。個人投資家は誰であろうと偉そうじゃなければ応援します。個人の人はインサイダー情報が一切入らない・資金が少ないという立場上、みんな本質的に弱い存在なので。

後半はサラインベストメントの北川社長によるシストレ売り込みの宣伝でした。勝率は5分5分じゃないシストレは間違っているというのが持論で（理由は言ってくれませんでしたが、おそらくバックテストの過剰学習になるためだと思います）、ボックス相場は捨ててトレンド相場で順張りで儲けるシステムだそうです。商品先物・為替・日経先物の3本立てでヘッジするという面白いシステムでした。でも他人に頼るのはくやしいから申し込まないよ。っていうか申し込みたくても1か月の料金すら払えんよ。

社長はファンダ・長期投資は儲からないと言い切っています（これも理由は言っていませんでした）。そりゃあ職場で長期投資したら安定的な利益でないもんね。定期的に分配金を出さなきゃいけないファンドとは違い、個人投資家は金の動かし方が自由です。現物長期は個人のためにあるような戦略だと感じました。

講義後みなさん村田さんに行列作って話しかけてましたね。私は初回ですし基本的にコミュ障の人見知りですから（しゃべりたいんだけど勇気の出ない言い訳です）ギャラリー界を堪能した後に会場を出ました。あの謎の老人がどこに住んでいる何者なのか未だに気になっています。

このあと2時間半かけて赤坂見附→新宿→荻窪まで13km歩いてコンサートに向かいました。さすがに疲れました。これはまた次の記事にします。

 プッシュされていた本とtwitterアカウントを貼っておきます

株こそが最強の投資である 1億円稼ぐテクニック2 新書版 (金融)

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RING (@xRINGx) | Twitter

このほかキジン？さんとナチ？さんという人の名前を何度も出していたのですがアカウント名が分かりませんでした。。

あとどうでもいいことですが「約定」は「やくてい」ではなく「やくじょう」と読むことを初めて知りました。

追記：

twitterで村田さんご本人から正確なアカウントを教えていただきました！感謝

きじんさん＝https://twitter.com/kijinsan1919 

なつさん＝https://twitter.com/gemstone0723 

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by 投資信託のガイド：ポートフォリオグラフメーカー

トレダビで動かしているポートフォリオがようやく年初来プラスになりました。現実の方でも、残りわずかな金を投入して安めの指値を出していたら、今日1銘柄買えてしまいました。

私は資金が超貧弱なので、現時点では数万円出して1単元買うことしかできません。なのでポートフォリオを作ったらものすごい偏った形になりました。危険な形ですが分散投資できるカネがないのでしょうがないのです。

生まれて初めて現実で買った銘柄はFPGです。FPGは去年に人気が出て高騰した銘柄です。私が投資に興味を持ったのはこの頃です。面白いビジネスモデルなので、このブログでも何度か取り上げたことがあります。簡単に言うと、FPGは航空機などを買って貸し出しリース料を得るのですが、航空機の原資を銀行だけではなく投資家からも集めるというのが特徴です。リース料収益は投資家に分配し、代わりにFPGは手数料で儲けます。相手が金持ちですから手数料はかなり高額でぼろ儲け、利益率と成長率はとてつもなく高いです。

六帖のかたすみ

FPG - 六帖のかたすみ

http://rokujo.hatenadiary.com/entry/20150512/1431396659

急騰急落で話題の銘柄FPGとはいかなる会社なのか知りたくて、ウェブサイトを読んでもよくわからないので前期の有価証券報告書(2014/12/22付)を読んでいる。 簡単にまとめると○FPGは資金を調達して航空機・コンテナ・船舶といった陳腐化が少ないが高額な製品を買い、...

FPGは上の記事以来、もう9か月もウォッチし続けていました。上の記事の直後、日経新聞の飛ばし記事のせいで一時期とんでもなく暴落しました。その後も低迷を続け、今年に入って中国発株価ショックでさらに下がったところを狙って買ってみたら案の定反発し、追い打ちで上方修正が発表され、さらに運よくマイナス金利の報道があったため昨日はストップ高近くまで上昇し、10日程度で買い値から30%以上上昇しました。ビギナーズラックとはまさにこのことです。

2銘柄目はパッケージソフト制作会社のシステムディです。以前にシロウト分析しました。

六帖のかたすみ

フィスコレポートを読む 7837アールシーコア、7447ナガイレーベン、3804システムディ - 六帖のかたすみ

http://rokujo.hatenadiary.com/entry/2015/08/03/181331

時間が取れそうになくなってきたので株の記事を今週から縮小します。ちょっとした市場の動きなどはtwitterにアカウントを作ったのでそちらに書きます。 六帖 (@_rokujo) | Twittertwitter.com 日曜日も時間が取れず、書ききれなかったフィスコレポートの記事を今日加...

作っているソフトが大学・小中学校向けの校務ソフトや、調剤・会計といった手堅く、カスタマイズとそれに伴う長期サポートが必要な分野なので、ストック要素が非常に強いです。こういうメーカーは好きです。スマホゲーメーカーのように一獲千金！みたいにアグレッシブではないので爆発的な上昇はありませんが、大きなリスクもありません。

、、と考えていましたが甘く、上の分析後の2015年10月になんと営業利益-40%という超絶下方修正を出してしまい、低迷しました。しかしその原因が、「競合する総務省の『標準ソフトウェア』の出荷遅延」のせいで巻き添えを食らい、公会計ソフトの売上のほとんどが来期持越しになったということでした。

https://www.systemd.co.jp/common/uploads/2015/10/20151016s.pdf

ということは普通に考えて来期は売上がぐっと伸びるはずですが、株価に全然織り込まれていません。来期予想はそこそこ良い数値になっているため、去年の8月の記事を書いた時点では予想PER12.32倍ですが、2016年2月現在で6.97倍まで落ちています。1月はもっと下がっていました。システム開発会社の利益率は平均4%ちょいらしいですが、ここは利益率も10%近くと高い方ですし、着々と成長もしているのになぜこんなに安いのかわかりません。単に無名だからでしょうけれど。もはや市場の危機以外に下がる要素がほとんどないというのは、気楽です。

両方とも短期用ではなく長期用なので、このまま暴騰しない限りは年単位で貯金と思って持ち続けるつもりです。というか仕事があるのに短期トレードなんかしたら死にます。長期的な期待リターン値は手数料のせいでむしろ低くなりますし。

1年間バーチャルとはいえポートフォリオを見続けてきましたので、含み益が出ても現実感に乏しく全然嬉しくありません。数字が動いてるだけに見えます。トレダビではじめてプラスになった時の方が嬉しかったです。いまのところ含み損はありませんが、たとえ-20%くらいまで落ちたとしても、去年エニグモがダメ決算を出して暴落し、バーチャルだというのに1分ごとに株価をチェックして絶望していたときの方が、気持ちとしては苦しいだろうなと予想します。

また、原資が10倍あったとしたら含み益はかなり大きな金額になるので、こりゃ真面目に働きたくなくなる人間が出るわけだわと感じました。でも私はたとえ儲けたとしても一生働くつもりです。働かなくなって老け込む人間を何人も見聞きしてきました。頭が老化するのはいやです。

今後も節約を徹底して、まとまった金額になり次第証券口座に投入する予定です。と言ってもそもそも収入が少ないので、頑張っても月1-2万円程度しか余りませんが。。それでもバフェットのように、今日の100円の節約が将来の100万円に変わると信じて、チマチマ生きていきます。

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借金を返して、若干お金が余ったので現実世界で初投資しました。といっても元手はほんの数万円、配当が入っても何千円単位です。1単元しかないので基準に達せず優待ももらえません。かなしい。

きっかけは木曜日の大暴落です。このタイミングなら長期塩漬けにできると思いました。ところが金曜日は日経平均+941円という歴史的リバウンドになってしまったので、寄りから株価がぐんぐん上昇し残念ながら思ったよりも安く買えませんでした。それでもかなり安く拾えたので、体験入部と思ってこのまま数年間放置する予定です。

人生初の含み益も拝むことができました。ありがたやありがたや。

しかし金曜のリバウンドはECB総裁ドラギちゃんの「緩和するぴょん」発言で上がったらしいですので長くはもたないでしょう。副業でカネが余ったら増額して、やがて来る次の暴落に供えます。ところが副業は依頼が途絶えてしまいもう1週間近く無職です。まいりました。

投資もしたことですし久々に会社のIR情報を読みました。今日のターゲットはスーパー地上げ屋ことイオン(8267)です。ちなみに昨日買ったのはイオンではありません。

イオンは地元の企業なので興味がありました。いまや全国どこにでもあるイオン。郊外に突如大規模なモールを立てて周辺の商店街を破滅させ、採算が取れなくなるとさっさと引き上げていく迷惑企業です。あなたの近くにもあるでしょうイオン、イオンタウン、イオンモール、マックスバリュのどれかが。

私が住んでいる近くにもでっかいイオンが3軒あります。客の入りもよく相当儲かってるのではないかと思いましたが実態は全然違いました。。

持株会社であるイオンはイオングループ全300社以上の総元締めですので、全事業は非常に多角化しています。

実はイオン傘下の企業 いなげや、ジーフット、ツルハ、クスリのアオキ、ツヴァイ、タカキュー

— 六帖 (@_rokujo) 2016, 1月 23

他にもダイエー、オリジン弁当のオリジンあたりは有名ですね。

(追記) ツルハ、アオキはイオンの出資先ですが傘下ではありませんでした。お詫びして訂正します。

誠に申し訳ないですが、残念ながらツルハは傘下ではございません。おそらく、クスリのアオキ様も違ったかと思います。 イオン様から出資は受けていますが、出資比率も低いので経営権はツルハHDにあります。 https://t.co/6ZBXBqsyGy

— ツルハドラッグ(を勝手に応援) (@tsuruha_ya) 2016, 1月 23

イオン | 株主・投資家の皆さまへ | 財務・業績情報 | 業績ハイライト

売上が飛躍的に伸びてるのに利益は飛躍的に下がっている。スーパーは厳しい pic.twitter.com/adXeUU4Lyu

— 六帖 (@_rokujo) 2016, 1月 23

イオン | 株主・投資家の皆さまへ | 財務・業績情報 | セグメント情報

スーパーが厳しいなんてもんじゃない。営業赤字率1.2%、全利益の32%を食いつぶすお荷物業態になっている https://t.co/URKEEIe3o3 pic.twitter.com/vxhRap2Q1D

— 六帖 (@_rokujo) 2016, 1月 23

利益率どころか利益総額が年々下がっています。なんだかやばい状況です。足を引っ張るのはなんと看板のGMS（総合スーパー）事業で、なんと営業赤字なのです。しかも全利益の32%をかっさらっていく大赤字業種なのです。スーパーの損失をカバーするのは主にディベロッパー事業（イオンモール）と総合金融事業（イオンフィナンシャルサービス）の2事業。

http://v4.eir-parts.net/v4Contents/View.aspx?cat=yuho_pdf&sid=2202627

イオンモールの収益源はなにかっつーと店舗の賃貸料なのでほぼ不動産業みたいなもんですね。

http://www.aeonfinancial.co.jp/ir/library/data/pdf/20150629.pdf

イオンフィナンシャルの収益源はクレジットと電子マネー、要するにWAONカードです！わたしはもってませんが

イオン本業のスーパーはもはや負の遺産、付帯サービスの金融業とモールの賃貸料に頼る経営だとわかりました。そういえばセブン＆アイ(3382)もセブンイレブンの絶好調っぷりでイトーヨーカ堂の不信を打ち消す構造だったことを覚えています。

利益率が高いってことは、その商品への付加価値が高いので強気で値段を上げることができる、ってことです。イオンモールは日本中どこでも人の集まるシンボル的存在になってしまっていますから、テナントに高い賃貸料を吹っ掛けられるということなのでしょう。ですからテナントで働く労働者は高い賃貸料を取り戻すためみんな激務になっていることと予想されます。。みなさん、イオンモールでは感謝してお買い物しましょうね！

http://v4.eir-parts.net/v4Contents/View.aspx?cat=tdnet&sid=1315823

＜ＧＭＳ事業＞

ＧＭＳ（総合スーパー）事業は、営業収益２兆 592 億 41 百万円（対前年同期比 104.4％）となりました。営業損益は、11 月の高気温影響や、新店２店舗及び既存店舗の活性化費用等の要因により、258 億 39 百万円の営業損失（前年同期より 105 億 53 百万円の減益）となりました。

なお、最新の3Q決算でも相変わらずスーパー事業は258億円の赤字です！11月の高気温のせいって言ってますが高温でスーパーの売上へるのか！？もはや構造的な問題なのではないかと思います。（追記：11月が高温だと冬物衣料の売上が伸び悩みます。イオンでは服も売られてるんでした）食料品はドラッグストアなども競合に入りますし、どこもかしこも恐ろしいほど割引しますから本当に儲からないみたいですね。そういえば私は今日ほうれん草を一束50円で買いました。一昨日にはジャガイモを4個40円で買いました。こんなんじゃ利益でないですね。

（追記：コメントでツッコミをいただきましたが、食品スーパー単体で見ると赤字と黒字の事業が混在しており、必ずしも赤字ではありません。GMS事業にはマックスバリュ系列とダイエーが含まれておらず、これらはSM・DS事業に分類されています。純食品スーパーのマックスバリュ系列は黒字です。ただし黒字幅はギリギリ(0～1%程度)で、業績が芳しいとは言い難いです。ダイエーは大赤字です）

最後に株価です。

日経平均の暴落と同時にものすごくおちてますね。現時点でもPER30倍越え、12月までの価格はどう考えても割高なのでまだまだ下がると思います。株主優待(なんと100株でももらえる！)は専用カードでイオンの商品が3～7%恒久的に割引になるというかなり魅力的なものなのですが、それでもこの落ちっぷりです。

今後の展開として、人口減少で客の入りが少なくなったときにテナント料収入がガタ落ちすることが考えられます。特に地方のモールではもう下落が始まっているのではないかと思います。日本は高齢化で衰退する運命にあるので他の大企業は海外にこぞって進出していますが、イオンは海外でもうまくいっておらず赤字です。あまりイオンが発展していくシナリオが考えられません。。

私だったら絶対に買わない銘柄です。

こんな感じで、軽く触れるくらいですが生活に絡めつつもいろんな企業の分析をしていこうと思います。日頃企業がどういう原理で動いているのか知りたいですし、お金を稼ぐためにいろんな人がいろんなことを考えてビジネスをしているのは本当に面白いものなのです。

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先週分とまとめて目ぼしい銘柄は1企業しかありませんでした。

3457 ハウスドゥ(変わり種不動産銘柄)

不動産仲介業者ですが、賃貸ではなく売買の仲介を専門とします。古田敦也氏の宣伝が効いてフランチャイズチェーンの数はうなぎ上り、セグメント利益率57.3%、連結決算の利益の半分を稼ぐドル箱事業になりました。ハウスドゥがノウハウやブランド力を提供、フランチャイジーが加盟金や月会費などを払う仕組みです。業務支援ソフトや研修、共通サービスまで提供してくれ至れり尽くせりですね。月会費は高いでしょうけど。。

資料によると新規加入費450万円、月額費用30万円です。しかし不動産はコンビニや塾と違って単価が高いですから、月に1000万円の物件が1軒売れるだけで元が取れてしまうそうですよ。持ち家志向が極端に強い日本人には最適のビジネスかもしれませんね！私は一生買いませんけど！

もう一つの主力の不動産売買事業はふつうの事業、建売と中古住宅の売買です。同社は中古住宅の買い取りを強化しており、人口減に伴う中古住宅の供給増に備えているようです。消費税増税時は、一時的な落ち込みが予想されます。

またハウス・リースバックという変わった事業も伸びています。これは、ハウスドゥが家を買い取り、売主は賃貸料を払ってしばらくの間売却した物件に住むというものです。売主は金が入った上でしばらくの間住み続けることができ、ハウスドゥは賃貸収入というストックを確保し将来的に優良な中古物件が手に入ります。ハウスドゥはリース期間が終了したらその家を売却するので、物件の目利きの力が試されます。

中期計画を見るとやはりフランチャイズとリースバックを成長産業に位置付けています。消費増税で売上は減るかもしれませんが、この2つは安定した収益をもたらすでしょう。不動産銘柄でも異色な存在と言えます。

株価は高いのか安いのかよくわかりません。PERは14倍。

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4779 ソフトブレーン(地味)

何をやっているか分かりにくいですが「企業の持つ営業課題を解決し売上UPに繋がるサービスを提供」と書いてあります。具体的には営業支援・顧客管理ソフト「eセールスマネージャー」と、50000人の主婦を動員した消費者目線が売りのマーケティング・営業支援サービス「フィールドサービス」が主力です。この2つがそれぞれ売上の約半分近くを占めます。

SFA・CRM・営業日報・営業支援システム｜eセールスマネージャー

リテールサポート・フィールドリサーチ・店頭調査ならソフトブレーン・フィールド

eセールスマネージャ―は営業を徹底的に管理し効率化するツールです。

営業を見える化｜SFA/CRM eセールスマネージャーRemix Cloud

経営者にとってはヨダレが出そうなツールですが営業本人に取っちゃデータで雁字搦めにされてたまったもんじゃないですね。

なんとPepperを営業補助に導入するそうです。それモバイルデバイスでいいんちゃう、、って思いますが。

プレスリリース | ソフトブレーン株式会社

「eセールスマネージャーRemix Cloud」のスケジュールデータから、来社予定の顧客名と担当者名を自動的に「Pepper」に表示し、来社の際、担当者に連絡が入るような仕組みを予 定しています。また、担当者が来るまでの時間に会社やサービスなどの紹介、天気や地図情報など顧客ニーズに沿った情報提供も検討しています。

売上の伸びは順調、利益率もそこそこです。

株価は利益低迷してることもあって奮わないですね。無配ですし。

3666 テクノスジャパン(過大評価)

くにおくんシリーズのあれとは別の会社です。

システムの総合コンサル事業からデータ解析、データマイニング、IoT、ディープラーニングなど旬の話題だけ盛り込んだ事業に展開していこうとしている会社です。

https://www.tecnos.co.jp/IR/upload_file/library_01/2015_kessansetsumei.pdf

バラ色な雰囲気ですね

会社自体は成長しそうですが高すぎ。。レポートには「同業他社並みのバリュエーションまで上昇が期待される」って書いてあるけどそれってPERが37→58～81倍くらいになることらしいです。それって現実味あるんですかね。

3341日本調剤(長期おすすめ)

調剤薬局チェーンです。ここの特徴は自社でジェネリック医薬品の製造まで行っているということが挙げられます。またドラッグストアのように物販はせず、調剤に特化した薬局ですので非常に1店あたりの売上高が高いです。

ジェネリック医薬品は、調剤すると点数が加算されます。1調剤あたりの利益が増えます。自社でジェネリックを作ってるのですから調剤と製剤と両方で儲けられるって面白いビジネスモデルだと思いました。

また医療従事者派遣事業もここのところ大きく伸びていて、営業利益をかなり押し上げています。製剤と派遣どちらも本業と直接関係してますので、グループシナジー効果も大きいでしょう。

ただ調剤事業に投資する上での最大の欠点は2年に一度の法改正に振り回されることですね。利益率がは保険点数に大きく左右されますので、ちょっと苦しいものがあります。ここは売上高はなにもいうことない素晴らしい伸びなのですが、営業利益がドンブラコッコと揺れてます。

長期的には伸びる余地がまだまだありますので、仕込み時期が肝心ですね。2年前に投資していたら最強だったのになぁ。残念です。

一時4倍ですかすごいですね。いまは仕込み時期なのかどうかよくわかりません。5年スパンならまだ2倍になる余地があるんじゃないかと。

今週は日本調剤が面白いですね。ここは検討します。

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3680 ホットリンク(ギャンブラー向け)

今流行りのビッグデータを取り扱う会社です。何のデータを扱うかと言うとtwitterやfacebook、weiboなどのソーシャルメディアや、2chも分析対象に入っているそうです。

これらを分析してアウトプットたる企業に売りつけるデータは何かというと、

クチコミ＠係長 | 業界No.1ソーシャルメディア分析ツール | 株式会社ホットリンク

画像でかいですね。

口コミ情報を企業に提供するそうですよ。マーケティングにご活用ください、月額料金10万円～。ビッグデータという割にはすごく役に立つのかどうか分かりません。

もういっちょ

導入実績No1リスクモニタリングサービス「e-mining」 | 株式会社ホットリンク

リスクマネジメントという触れ込みですので、主に風評被害を事前にキャッチするためのツールのようです。これも月10万円～。

アメリカのSocialgistという会社を買収したため、来期の売上が突然2倍になるそうです。Socialgistは世界中のブログや掲示板などのデータを漁って解析する企業です。世界で唯一weiboのデータにフルアクセスできることが強みだそうです。ここの買収に伴うのれん償却やライセンス料発生で2Q決算は売上高の1割を超える特大の営業赤字となりました。でも期末予想は強気の変更なし。大丈夫なんでしょうか。ちなみに株価は予想利益ベースでも63バイト高すぎです。ギャンブル性が強いですね。

3076 あい ホールディングス(ブラックボックス)

セブン&アイではありません、あいです。景品表示法に引っかかりそうですが問題ないようです。

事業は7つと多岐に分かれていますが稼ぎ頭は監視カメラなどのセキュリティ機器事業、診察券発行などのカード機器事業、カッティングマシン・ラベルプリンタなどを作成する情報機器事業です。

いずれも非常に独自性が高いからなのか、利益率が非常に高く直近の2015年6月期決算では17.2%を記録してます。しかも2期連続で30%以上の成長率、脅威ですね。

成長産業はまずセキュリティ機器。監視カメラの需要は高まる一方で、特に賃貸マンションや大手企業（食品偽装や進研ゼミ漏洩などのせい）への需要が期待されています。

カード機器事業も地方銀行でキャッシュカード発行機の需要が高まりつつあるらしく、急成長中です。さらに、情報機器事業はカッティングマシン（個人向けペーパークラフト作成用らしい）の消耗品類の売上＋新規顧客開拓が貢献し、来期は45%の伸びを見込んでいるそうです。

主力産業が全部成長産業である上に、同社はM&Aで有力な企業を取り込みさらに成長を続ける方針だそうです。

来期の予想が非常に控えめな成長率2.4%ですが売上は25.8%増を見込んでいます。おそらく大きなM&Aをするのでしょうがここの欠点は企業のサイトがテキトーで今後何をやるのかさっぱりわからないことです。もっとIRサイトを充実してもらいたいものです。

総合的に見ると企業を見る目と成長性はありそうだが内情がよくわからないので気持ち悪いという印象です。経営陣を信頼できるなら買ってもいいかもしれません。

ホットリンクは面白いですが投資対象としてはかなり危険でした。あいホールディングスは筋がよさそうですがIRが貧弱なのが残念です。また来週。

来週注目している決算は次の通りです。

10/13

4645 市進ホールディングス 2Q (塾業界その2)

10/14

3048 ビックカメラ 本決算 (BS11の元親分)

3387 クリエイト・レストランツ・ホールディングス 2Q (M&Aで巨大化する外食)

7581 サイゼリヤ 本決算 (高成長外食)

10/15

2930 北の達人 2Q (持ってます。マーケティングの雄)

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4726 ソフトバンク・テクノロジー

デジタルマーケティング、プラットフォームソリューション、システムインテグレートの3事業を擁する総合IT企業です。ソフトバンクの名前がついていることから分かるように、ソフトバンク向けの製品を開発していますが売り上げに占める割合は3割以下で、親会社に大きく依存するモデルではありません。

注目は流行のIoT分野で、特に成長を期待されているのがデジタルマーケティング事業に属するデータアナリティクス分野です。アクセス解析や広告効果測定サービスなどが主製品で、継続する顧客が多くかなり大きなストックビジネスです。今が旬ですね。今投資中のユニリタともちょっと被ってます。

他にもプラットフォーム事業はその性質上サポートが多くストック割合が2/3程度を占めること、またシステムインテグレート事業にはoffice365を売りつける謎事業マイクロソフトソリューションが急成長していることなど、プラスの要素がいくつか見受けられます。

売上高

純利益

売上は安定増加中ですが、純利益にはブレがあります。変動費用に予測不可能な要因が多数あるようです。こうすると株価としてはあまり安定しないので、低迷期を狙うのがよさそうですね。現在の株価はPER11.1倍のPBR1.13倍とかなり低水準です。出来高も非常に少なく不人気株と言えます。

2405フジコー（大化け期待？）

フジコーは建設廃棄物の中間処理やバイオマス発電を手掛ける会社です。地味な割に利益率は高く前期決算の実績で13.3%を記録しています。

ここの目玉は2点。産廃という絶対に無くならない市場に裏付けられた安定性と、2016年5月に稼働する森林発電事業です。ここの決算は6月ですので、森林発電事業の収入は来期には2か月分しか組み込まれません。来年の決算発表時に、ドカンと予想売上が上がると思われます。

暴落時の500円割れのときに買っておけばよかったなあ。

7164 全国保証(成長期待！)

住宅ローン保証大手です。仕組みは単純で、住宅購入者から保証料を受け取り、貸し倒れしたときに金融機関に同社が保証する、という仕組みです。

同社の成長ストーリーは提携金融機関の増加を中心に書かれていますが、私はもう一つのストーリーを考えました。私は賃貸在住ですが、引っ越しのたびに家賃保証会社を毎回利用しています。連帯保証人を立てられないからです。今後中間層の没落と共に連帯保証人を立てられない人間は急増していくと思われます。

今後人口減と共に住宅の新規着工数は減りますが、非正規労働者の増加と共に保証会社を利用したい人間がさらに増えると予想されます。同社のシェアは5%しかありません。不況が来てデフォルトに陥る人間が増えても、保証料を上げれば済むことです。同社の保証料が一括前受であるということも大きな強みです。というのも、こんなこと言っちゃなんですがいざというときに利益に振り替えることができる、保険を効かせておくことができるからです。

非常に魅力ある企業ですので購入を検討します。

業績もイケイケですね。

短期的には低迷してますが素晴らしいチャートです。

今週は全国保証が注目銘柄となりました。なんだか成長期待株って金融系ばっかりですね。

来週の注目決算

10/5 3148 クリエイトSDホールディングス 1Q

10/7 4745 東京個別指導学院 2Q

10/7 9414 日本BS放送 本決算

10/8 3382 セブン&アイホールディングス 2Q

10/8 8908 毎日コムネット 1Q

10/9 4668 明光ネットワークジャパン 本決算

決算期になり気になる企業の発表が増えてきました。

日本BSは主力株ですのでドキドキです。毎日コムネットはもう売ってしまいましたが学生相手の商売がどこまで成り立っているのか気になります。セブン&アイは小売業界の動向を、東京個別指導学院と明光ネットワークはビジネスモデルの有効性が保たれているのかが知りたいですね。クリエイトSDは単に近場にあるからという理由だけです。

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6030 アドベンチャー(ややうさんくさい小規模バカ高株)

格安航空券予約販売が主力の企業です。従業員数17人、まだまだスタートしたばかりと言った感じです。直近の通期決算は売上69.1%増、営業利益413.6%増ととてつもない成長を遂げています。強みはLCCを生かした価格優位性と18か国語対応という窓口の広さです。航空券というその特性上、ほぼLCLとインバウンド頼みに近い銘柄ですね。説明会資料の「インバウンド」が「インバンド」になっていたりウェブサイトに所々リンク切れがあったり雑でちょっと心配になります。

これはやりすぎじゃないのwww

1兆円ってオンライン市場全体じゃん！2020年まではそれなりに成長するとは思いますが。

今後も新規事業を立ち上げインバウンド市場の囲い込みを図ります。航空機だけではなく、訪日観光客向けのツアーやアクティビティ、宿泊先やレストランの手配などを手掛けていくそうです。

あまりに成長率がすごいので株価はいかに。。？

PBRは15.22倍、実績PERで142倍ですね。うん高すぎ！利益が1年で4倍にならなきゃ正当化されない価格ですね。先月末の暴落時ぐらいしか怖くて拾えない株でした。

2153EJホールディングス(激安放置株)

公共事業のコンサル会社です。官公庁中心でインフラ・治水・治山などの地味な案件が多いため成長率は低く、最近の人件費高騰により利益率が徐々に低下しています。

これだけだと魅力が無いですがPERがなんと4倍。超割安です。建設業であることと配当性向が9.7%と非常に低いことが原因と思われます。でもこの安値のため配当利回りは2.19%と中間値よりほぼ上の水準です。もし増配があれば一気に株価は上がるでしょう。

官公庁向けなので業績が突然大幅悪化することはないでしょう。しかし成長もあまりないので、増配やら突然の人気高騰やらを見込んで長期保持するしか道のなさそうな銘柄です。

3681 ブイキューブ(安定急成長割高株)

Web会議・TV会議のクラウドサービスのトップシェア企業です。SaaSによる月額課金が収入源ですので非常に手堅いストックビジネスである上に、2Q売上は前期比+55.8%と破竹の勢いで成長しています。

海外展開も急拡大中で、2Q決算では中国市場で前期の3倍以上に売上を伸ばしました。強みはアジアを中心とした海外拠点間のデータセンター間に張られた専用線で、これにより不安定になりがちな多国間の高速通信を可能としています。また、最近買収したアプライアンス事業（電子黒板）が文教市場での需要が高まっておりこれも成長ドライバーとなりそうです。更にドローン、オンライン研修、遠隔監視・医療・教育ともう目まぐるしいくらいのホットな話題が詰まっています。

目立つリスクもなく財務も健全、解約されにくいビジネスモデルの上に急成長とハッキリ言って強みしか見つかりません。

ああーやっぱりなあ。株価は年初来安値から2倍以上になっていてPER88.82倍です。過熱にもほどがあります。

今年頭に買っていれば倍バガー。実に残念ですね。と言ってもここまで高騰しているととっくに売ってるでしょうけど。

今週は両極端な銘柄揃いですね。面白かったですが買えそうな銘柄はありませんでした。

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6037 ファーストロジック(博打銘柄)

投資用不動産ポータルサイト「楽待」を運営する、今年上場したばかりの若い会社です。出来立てのためサイト上の情報量はとても少なくフィスコのレポートも1P半だけと全くやる気のないレベルです。仕事しろよ。

事業については株式売出届届出目論見書を読むのが最も良いです。

http://v4.eir-parts.net/Custom/public/parts/6037/ja/parts/pdf/mkr00.pdf

楽待は投資用物件を売る不動産会社とその顧客である会員をマッチングさせるサイトです。会員はなんと利用無料。収益はすべて不動産会社に依存します。

収益源は4つ。

1. 物件掲載サービス・・・不動産会社が掲載する物件の数に応じて月額料金を徴収
2. 提案サービス・・・会員が登録した条件に合致する物件を提案するメールを送付。不動産会社から提案数等に応じた月額料金を徴収
3. 広告掲載サービス・・・サイト上の広告収入
4. 査定サービス・・・会員の物件売却の仲介。不動産会社から手数料を徴収

サイトはこんな感じです。

東京都文京区 1棟マンション 1億8480万円 5.51% 築年 | 国内最大の不動産投資サイト楽待（らくまち）

マンションで土地66.47平方メートルってマジですか。私の住んでる田舎の住宅用売地は平均でこの2倍近くはありますよ。しかも鉄筋コンじゃなくて重量鉄骨。コスト減ですなあ。こんなクソみたいなビルでも2億円するんだから都心の収益物件は恐ろしいですね。

それは置いておいて、昨年末の時点の実績は会員数41292人、アクティブユーザー数は16730人、PV数は1228万/年(1日3.4万)とまだまだ発展途上、成長著しい段階と言えます。なお今年4月からYahoo!と提携し、PVは直近の3Q決算時点で1771万/年と飛躍的に伸びました。

（注：右端は1Qのみの成績）業績は急上昇中です。というのも緩和マネーで投資家は儲かってるので、消費増税を乗り越えてとてつもなく売上が伸びています。今期は売上868百万円、経常利益413百万円を見込んでいます。前期比50%の伸び、利益率47.6%。驚異の数字です。国内シェアは40%、寡占効果でまだまだ伸びしろのある企業でしょう。

ただし心配なのは株価です。最高値から40%の値段まで暴落しているのでチャートだけ見ればチャンスにしか見えませんが、未だにPER40倍なのが気になります。成長企業とはいえこの数字は全く看過できません。

リスクとしては、不動産だけに不況が訪れたら一気に成績がズンドコに落ち込むと予想されることです。当面は大丈夫でしょうけれど。

また、通期決算は明日14日に発表です。直近で「大家さんの味方」をオープンし、中身がまだまだ工事中であることを考えると今は投資期で力を蓄える時期に相当し、来期予想の数字は大幅な見た目の成長鈍化が予想されます。また昨今の不安相場から考えてもこの価格では手を出しづらく、明日買うのは大博打と言わざるを得ません。大幅に下がったら買いかもしれません。明日の決算に注目します。

4318 クイック(微おすすめ)

派遣から出版までを手掛ける総合的な人材サービス会社です。金融・製薬・建設・看護師といった専門職の人材サービスに特化しているところが特徴的です。出版事業では北陸地域でのフリーペーパーも発行しています。前身はリクルート傘下の広告代理店だったそうで、今でもリクルーティング部門でリクナビ・タウンワークといったリクルートの広告作成を手掛けています。人材そのものを取り扱うことで事業を拡大していったようです。現在はリクルーティング部門の占める割合は20%程度と少なく、売上の約半分が人材サービス部門です。

業績もとてもいい感じですね。中期目標はややバラ色に過ぎますが、実績でも営業利益率12.2％とそれなりに高収益で、事業拡大ペースも申し分ないです。さて株価は。。

いい感じに暴落してました！現在PER14.28倍、悪い数字ではありません。派手ではないですがそれなりに投資対象として検討してもいいレベルだと思います。

ただし景気敏感の建設部門の派遣を取り扱っているのがやや心配ですね。製薬、看護師なんかは安定してるのでここに特化していたら間違いなく買いなんですが。

今週はファーストロジックが面白い企業でした。フィスコは今週レポートに全然やる気がないですね。

さて来週も全然決算がありません。明日14日にエニグモ、ファーストロジックがあるくらいですね。最近は時間が無く持ち株以外の決算は全然見られていません。

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